AMY Grupo (AMY) hoàn tất IPO, gần 790 tỷ đồng huy động sẽ được dùng vào đâu?

Công ty CP Công nghiệp Á Mỹ (AMY Grupo, mã: AMY) vừa hoàn tất đợt chào bán cổ phiếu lần đầu ra công chúng với toàn bộ 16,1 triệu cổ phiếu được phân phối. Sau đợt chào bán, doanh nghiệp ghi nhận 244 cổ đông không phải cổ đông lớn, qua đó tiến thêm một bước trong quá trình trở thành công ty đại chúng và chuẩn bị niêm yết trên HoSE.

Với giá chào bán 48.900 đồng/cổ phiếu, AMY Grupo dự kiến thu về 787,29 tỷ đồng. Đáng chú ý, toàn bộ nguồn tiền huy động không được phân bổ trực tiếp cho các dự án mở rộng công suất mà chủ yếu phục vụ xử lý nghĩa vụ tài chính và bổ sung vốn lưu động.

Cụ thể, 480 tỷ đồng, tương đương 60,97% số tiền thu về, được sử dụng để thanh toán các khoản vay ngắn hạn tại ngân hàng. Trong đó, 250 tỷ đồng dành để trả nợ BIDV Chi nhánh Vĩnh Phúc, 130 tỷ đồng cho VietinBank Chi nhánh Bình Xuyên, 70 tỷ đồng cho VietinBank Chi nhánh Vĩnh Phúc và 30 tỷ đồng cho MSB Chi nhánh Vĩnh Phúc.

Phần 307,29 tỷ đồng còn lại được bổ sung vào vốn lưu động để thanh toán cho 9 nhà cung cấp. Ba khoản lớn nhất gồm 92 tỷ đồng cho Công ty TNHH Kinh doanh Dịch vụ và Thương mại Thuận Thành, 53 tỷ đồng cho CTCP Tư vấn Xây dựng Điện lực Miền Bắc và 43 tỷ đồng cho Công ty TNHH Kỹ thuật Vật liệu mới Linbo Việt Nam.

Việc ưu tiên nguồn tiền IPO cho trả nợ và vốn lưu động diễn ra trong bối cảnh dư nợ của AMY Grupo vẫn ở mức đáng kể. Tại ngày 30/6/2026, tổng nợ vay ngắn hạn và dài hạn đạt khoảng 2.582 tỷ đồng, tăng 4,4% so với đầu năm và tương đương 125,8% vốn chủ sở hữu.

Trong đó, nợ vay ngắn hạn chiếm phần lớn với 2.484 tỷ đồng. Nợ vay dài hạn khoảng 199 tỷ đồng, bao gồm 101 tỷ đồng đến hạn thanh toán trong vòng 12 tháng.

Sau IPO, AMY Grupo dự kiến tiếp tục thực hiện các thủ tục để đăng ký niêm yết cổ phiếu AMY trên HoSE.

Doanh nghiệp hoạt động trong lĩnh vực vật liệu xây dựng, tập trung vào hai nhóm sản phẩm chính là gạch lát và sàn vinyl. Dù quy mô công suất gạch lát sàn chỉ chiếm khoảng 3,3% toàn ngành trong nước, AMY lại có vị thế đáng kể tại thị trường Mỹ.

Theo Vietcap, năm 2025, doanh nghiệp đóng góp khoảng 34% tổng giá trị xuất khẩu gạch lát sàn của Việt Nam sang Mỹ. Với mảng sàn vinyl, AMY cũng là doanh nghiệp Việt Nam duy nhất nằm trong nhóm 5 nhà xuất khẩu lớn nhất vào thị trường này, chiếm khoảng 9% giá trị xuất khẩu sàn vinyl của Việt Nam sang Mỹ.

Vietcap đánh giá mảng vinyl có thể trở thành động lực tăng trưởng chính trong giai đoạn tới. Doanh thu mảng này được dự báo tăng trưởng kép khoảng 26% mỗi năm trong giai đoạn 2025-2028, trong khi tổng công suất thiết kế có thể nâng lên 106 triệu m²/năm vào năm 2028, tập trung vào gạch khổ lớn và các sản phẩm vinyl giá trị cao.

Trên nền tảng đó, Vietcap dự báo doanh thu AMY có thể tăng trưởng kép khoảng 23% và lợi nhuận sau thuế sau lợi ích cổ đông thiểu số tăng khoảng 24% trong cùng giai đoạn.

AMY Grupo được thành lập năm 2015 với vốn điều lệ ban đầu 40 tỷ đồng. Trước đợt IPO, doanh nghiệp đã trải qua 11 lần tăng vốn, đưa vốn điều lệ lên 1.445 tỷ đồng.

Người đứng đầu doanh nghiệp là ông Lương Văn Mỹ, sinh năm 1951, hiện giữ chức Chủ tịch HĐQT. Ông Mỹ đảm nhiệm vị trí này từ năm 2016 và đồng thời là một trong những cổ đông lớn của AMY Grupo.

Về kết quả kinh doanh, 6 tháng đầu năm 2026, doanh nghiệp ghi nhận doanh thu 3.353 tỷ đồng, tăng 16,1% so với cùng kỳ. Tuy nhiên, lợi nhuận sau thuế giảm 13% xuống còn 300 tỷ đồng khi biên lợi nhuận gộp thu hẹp từ 21,3% xuống 18,6%.

Chi phí tài chính tăng 28,5% lên 85 tỷ đồng, còn chi phí bán hàng và quản lý doanh nghiệp tăng 43,8%, đạt 233 tỷ đồng.

Dòng tiền kinh doanh trong nửa đầu năm cũng chuyển từ dương 177 tỷ đồng cùng kỳ năm trước sang âm 141 tỷ đồng. Tại cuối tháng 6, tổng tài sản của AMY Grupo đạt 5.415 tỷ đồng, trong đó hàng tồn kho ở mức 1.181 tỷ đồng và các khoản phải thu ngắn hạn khoảng 992 tỷ đồng.